.

środa, 14 sierpnia 2013

Forex, ryzyko i lewar

Z początkiem lipca 2013 roku ukazały się wyniki kolejnej ankiety nadzorczej zorganizowanej przez Komisję Nadzoru Finansowego. Choć statystyki KNFu odbijają się szerokim echem w mediach, to w praktyce są zupełnie nieprzydatne do handlu na rynku forex, gdyż nie mówią kompletnie nic o przyczynach, dla których współczynnik zarabiających na tym rynku jest tak niski.

Stosowanie wysokiej dźwigni na forexie wydatnie zmniejsza szanse inwestora na uzyskanie pozytywnego wyniku na otwartych pozycjach. Oto kilka faktów:



1. Roczna zmienność najbardziej reprezentatywnej pary walutowej, tj. EUR/USD jest dwukrotnie niższa niż zmienność indeksu WIG20 (8,01% vs 15,48%). Walutowy instrument bazowy jest zatem "łagodny jak baranek" przy najpopularniejszym polskim indeksie.

2. Ryzyko inwestycji przyrasta nieliniowo w relacji do stosowanej przez inwestora dźwigni. Zakładając horyzont inwestycyjny 1 dnia, zwiększając dwukrotnie lewar z poziomu 10:1 do poziomu 20:1 siedmiokrotnie wzrasta prawdopodobieństwo poniesienia straty w kwocie 10% wartości portfela (prawdopodobieństwo rośnie z poziomu 2,22% do poziomu 15,75%).

3. prawdopodobieństwo poniesienia straty w wysokości 25% wartości portfela w ciągu 1 dnia zależy od stosowanej dźwigni (lewar) i kształtuje się następująco:
a) 200:1 - 40,08%
b) 100:1 - 30,77%
c) 50:1 - 15,75%
d) 25:1 - 2,22%
e) 12,5:1 - 0,00%

Pełna treść analizy tutaj


Brak komentarzy:

Prześlij komentarz